模拟业绩 · 等额固定

四个 $100,000 模拟组合的 walk-forward 业绩:同一套每日方向判断,三种 ETF 定仓方式,外加一个用国债期货表达利率观点的组合。非实盘、零真实资金,仅用于检验信号质量。

投资范围:全部 89 只在册 ETF —— 美股行业与主题、地区与国家、商品与贵金属、货币,以及债券。三个账本里唯一同时持股和债的。

仓位计算 · 等额固定:每仓固定 $5,000,最多 20 仓,名义相同、不按波动率调整。另有「非利率 · 逆波动率」页,用风险平价(按波动率反比)定仓作对照。

已排除 3 只小盘高波动 ETF(AUM<$2B 且年化波动>40%,实盘难以按仓位规模建仓):BNO、CHPS、UNG。这类票也拖累风险调整收益。

$100,000 → $104,386.40

初始资金 → 当前净值

70 / 18 / 0

已平仓 / 持仓中 / 待入场

26.8 d

平均持仓

$10,842

可用现金 · 初始 + 已实现 + 利息 − 持仓成本

$225

现金利息收入 · 闲置资金按超短期利率计息 · 3.85%

时间维度业绩

Rolling 时间窗口。Tier 2 风险调整指标需 ≥30 交易日才计算,不足显示 —。盈亏比例外只需 ≥3 已平仓。

	7天	1月	3月	全程上线起 · 98d	SPY 买入持有·上线起	AGG 买入持有·上线起
Tier 1 · 策略 + 选股
组合收益	-0.90%	+0.71%	+5.13%	+4.39%	+2.42%	-2.07%
基准 SPY 收益	-0.63%	+1.49%	+3.68%	+2.42%	—	—
Value Added	-0.27%	-0.77%	+1.45%	+1.97%	—	—
Alpha vs SPY (选股)	+0.42%	+0.63%	+1.25%	+0.74%	—	—
Alpha vs 对标 BM (选股)	+0.59%	+0.40%	+1.23%	+0.53%	—	—
胜率	33.3%	29.4%	45.1%	44.3%	—	—
已平仓笔数	3	17	51	70	—	—
最大回撤 · 已投入资金	-1.38%	-1.38%	-2.02%	-3.91%	-4.49%	-3.92%
Tier 2 · 风险调整
Sharpe · 已投入资金	—	—	2.36	1.13	0.21	-2.20
Sortino	—	—	3.35	1.59	0.31	-2.74
Calmar	—	—	11.24	3.82	1.41	-1.33
年化波动	—	—	7.0%	8.9%	12.5%	4.3%
Beta vs SPY	—	—	0.09	0.27	—	—
信息比率 · 对本页基准	—	—	0.49	0.60	—	—
盈亏比	0.03	1.10	1.56	1.10	—	—

多/空拆解(不含现金,各侧已部署资本口径)

	7天	1月	3月	全程
↳ 多头 · 组合收益	-0.77%	+2.05%	+7.80%	+10.13%
↳ 空头 · 组合收益	-1.03%	+0.96%	+5.22%	+2.66%
↳ 多头 · 胜率	50.0%	23.1%	41.2%	42.6%
↳ 空头 · 胜率	0.0%	50.0%	52.9%	47.8%
↳ 多头 · 最大回撤 · 已投入资金	-1.71%	-2.50%	-5.42%	-5.52%
↳ 空头 · 最大回撤 · 已投入资金	-1.70%	-1.70%	-2.22%	-4.59%
↳ 多头 · Sharpe · 已投入资金	—	—	2.39	1.57
↳ 空头 · Sharpe · 已投入资金	—	—	1.79	0.35
↳ 多头 · Sortino	—	—	3.71	2.40
↳ 空头 · Sortino	—	—	2.77	0.51
↳ 多头 · 年化波动	—	—	10.9%	14.4%
↳ 空头 · 年化波动	—	—	9.0%	9.3%
↳ 多头 · Beta vs SPY	—	—	0.43	0.72
↳ 空头 · Beta vs SPY	—	—	-0.54	-0.46
↳ 多头 · 盈亏比	—	1.01	1.71	1.21
↳ 空头 · 盈亏比	—	2.52	1.14	0.82

周度盈亏

每周盈亏 = 周末净值 − 上周末净值(按 Mon–Sun 分桶,标注该周最后一个交易日),天然同时包含已实现(已平仓)与未实现(持仓按市价计),因为净值 = 现金 + 已实现 + 持仓浮动。累计(YTD)= 最新净值 − 初始资金。

累计(YTD): +$4,386 (+4.39%) · SPY 同期: +2.42% 胜

周(截至)	周末净值	盈亏	%	SPY %	胜负
2026-10-21	$104,386	−$466	-0.44%	+1.28%	败
2026-10-16	$104,852	+$446	+0.43%	-1.96%	胜
2026-10-09	$104,407	+$253	+0.24%	+1.15%	败
2026-10-02	$104,153	+$550	+0.53%	-0.22%	胜
2026-09-25	$103,603	−$43	-0.04%	+1.26%	败
2026-09-18	$103,646	−$430	-0.41%	-0.09%	败
2026-09-11	$104,076	−$562	-0.54%	-0.76%	胜
2026-09-04	$104,638	+$609	+0.59%	+0.11%	胜
2026-08-28	$104,030	−$648	-0.62%	+0.47%	败
2026-08-21	$104,677	+$1,240	+1.20%	-1.36%	胜
2026-08-14	$103,437	+$1,535	+1.51%	+0.40%	胜
2026-08-07	$101,901	+$1,222	+1.21%	+3.50%	败
2026-07-31	$100,679	+$1,343	+1.35%	+1.09%	胜
2026-07-24	$99,336	+$919	+0.93%	-0.59%	胜
2026-07-17	$98,417	−$2,753	-2.72%	-1.54%	败
2026-07-10	$101,170	+$206	+0.20%	+1.36%	败
2026-07-02	$100,964	+$398	+0.40%	+2.16%	败
2026-06-26	$100,567	−$236	-0.23%	-2.37%	胜
2026-06-18	$100,803	+$208	+0.21%	+0.93%	败
2026-06-12	$100,595	+$552	+0.55%	+0.57%	败
2026-06-05	$100,042	+$42	+0.04%	-2.77%	胜

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账本情景(纯数据)

全部为实测数字,无 LLM 叙述。 2026-06-05→2026-10-21 · 96个交易日

利润引擎:多空双边

能源 ·7+$2,933

黄金 ·4+$1,704

银行/金融 ·7+$1,259

国防/航空 ·4+$928

公用事业 ·1+$186

多空两账 · 对冲状态

多头 ·51 (每笔 +$72 · 43%胜)+$3,676

空头 ·37 (每笔 +$13 · 48%胜)+$485

多空双边都在赚,无对冲成本

隐含 regime: 再通胀/利率上行倾斜 + 主体仍是选股(特质 93%)

净 beta 0.162 · 特质占比 93%

有意对冲(相对价值)

—

无意骑墙(内耗) · 0对

无强内耗

最近交易日盈亏来源 2026-10-21

2026-10-21 当日持仓按 ETF 拆分的盈亏(18 仓,采用本页仓位口径)。合计 +$97。

ETF	方向	当日涨跌	P&L
IYR	空	-0.95%	+$47
VNQ	空	-0.86%	+$43
XLRE	空	-0.76%	+$38
VDE	多	+0.38%	+$19
XPH	空	-0.30%	+$15
XLE	多	+0.28%	+$14
KBE	空	-0.09%	+$5
UUP	多	+0.07%	+$3
BNDX	空	-0.04%	+$2
IEF	空	-0.02%	+$1
FXY	空	-0.02%	+$1
KRE	空	+0.00%	+$0
FXC	空	+0.00%	+$0
TLT	空	+0.14%	−$7
IWM	空	+0.25%	−$13
IAU	空	+0.35%	−$17
XOP	多	-0.51%	−$26
XLF	空	+0.57%	−$29

业绩归因 · 风险因子

把本页收益/风险拆到两级因子——宏观(大盘/利率/信用/美元/黄金/油/加密)+ 行业主题(半导体/中国/防务/金融/能源股)——再加特质(选股)。窗口 2026-06-05→2026-10-21(96 交易日)。

风险来源构成(占总波动):股票家族 68% · 其它宏观 14% · 特质 18%

大盘 26%半导体 16%中国 2%防务 4%能源股 12%地产 5%新兴 2%利率 3%美元 2%黄金 7%油 2%特质 18%

因子	敞口 β	收益贡献	占总收益	占总风险
股票(大盘 + 板块)	+0.40	+0.65%	15%	67.8%
大盘	+0.16	+0.16%	4%	26.2%
半导体	+0.03	-0.58%	-13%	15.7%
中国	+0.02	+0.05%	1%	2.4%
防务	+0.05	+0.31%	7%	3.6%
金融	+0.01	+0.26%	6%	0.5%
能源股	+0.09	+0.62%	14%	12.4%
地产	-0.06	+0.31%	7%	4.7%
科技	+0.03	+0.03%	1%	-0.2%
新兴	+0.07	-0.52%	-12%	2.5%
其它宏观	-0.02	-0.36%	-8%	14.2%
利率	-0.10	-0.16%	-4%	3.4%
信用	+0.10	-0.05%	-1%	-0.2%
美元	-0.11	-0.18%	-4%	2.4%
黄金	+0.06	+0.47%	11%	6.8%
油	+0.02	-0.46%	-10%	2.1%
加密	+0.00	+0.02%	1%	-0.3%
特质(选股)	—	+4.09%	93%	17.9%

特质占比高 = 收益/风险主要来自选股/选主题,而非宏观因子押注。⚠️因子行汇总了所有对该因子有载荷的持仓——不是行业归属;短窗单一 regime,行业因子 β 噪声大、误差棒宽,别当稳定模型。

按因子看 ETF 载荷(点击展开)

大盘

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EWT	+0.013	-0.28%	-6%	0.2%
SMH	+0.008	-0.25%	-6%	1.8%
EWG · 主因子:信用	+0.001	-0.24%	-5%	0.1%
VTI	-0.023	-0.23%	-5%	-1.8%
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	+0.18%	4%	1.8%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	+0.18%	4%	2.1%
XOP · 主因子:能源股	+0.035	+0.15%	4%	-0.5%
KRE · 主因子:金融	-0.011	+0.15%	3%	1.0%
JETS	-0.005	+0.14%	3%	0.2%
IWM	-0.036	+0.13%	3%	-1.6%
KBE · 主因子:金融	+0.019	+0.12%	3%	1.8%
MCHI · 主因子:中国	+0.001	+0.12%	3%	0.2%

利率

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
TLT	-0.011	-0.14%	-3%	0.5%
VNQ · 主因子:地产	-0.009	-0.13%	-3%	0.3%
WOOD · 主因子:信用	+0.005	+0.11%	2%	-0.1%
XPH · 主因子:信用	-0.004	-0.10%	-2%	0.2%
XRT · 主因子:信用	-0.007	+0.09%	2%	-0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	-0.08%	-2%	-0.2%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.08%	-2%	0.0%
VGIT · 主因子:信用	+0.006	+0.07%	2%	0.2%
EWG · 主因子:信用	+0.001	+0.07%	2%	0.2%
IEF	-0.038	+0.06%	2%	0.2%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.06%	-1%	0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.05%	1%	0.3%

信用

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLE	+0.021	-0.09%	-2%	-0.0%
KRE · 主因子:金融	-0.011	+0.09%	2%	0.0%
VDE	+0.036	-0.07%	-2%	-0.2%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.07%	-2%	0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.07%	-2%	-0.0%
IAU · 主因子:美元	-0.005	+0.07%	2%	0.0%
PICK	+0.006	-0.06%	-1%	0.0%
FXI	+0.019	-0.06%	-1%	-0.1%
MCHI · 主因子:中国	+0.001	-0.05%	-1%	-0.0%
EUAD	+0.023	+0.04%	1%	-0.2%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.04%	1%	0.1%
EWY	+0.005	+0.04%	1%	-0.2%

美元

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
GDXJ	+0.022	+0.23%	5%	1.1%
IAU	-0.005	-0.16%	-4%	0.2%
PICK · 主因子:信用	+0.006	-0.12%	-3%	0.2%
EWG · 主因子:信用	+0.001	-0.12%	-3%	0.1%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.10%	-2%	0.1%
FXY	+0.006	-0.09%	-2%	0.3%
GLD	+0.008	+0.06%	2%	0.1%
UUP	+0.029	-0.06%	-1%	0.0%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.05%	1%	0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	+0.05%	1%	0.1%
MCHI · 主因子:中国	+0.001	+0.03%	1%	-0.0%
XLU · 主因子:地产	-0.013	-0.02%	-0%	-0.0%

黄金

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	+0.19%	4%	1.8%
GLD · 主因子:美元	+0.008	+0.13%	3%	1.4%
IAU · 主因子:美元	-0.005	+0.09%	2%	1.4%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.06%	-1%	0.3%
PICK · 主因子:信用	+0.006	+0.06%	1%	0.3%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	+0.05%	1%	0.3%
PPA · 主因子:大盘	+0.018	+0.04%	1%	0.2%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.03%	-1%	0.2%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	+0.02%	0%	0.0%
ITA · 主因子:防务	+0.031	+0.02%	0%	0.3%
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.01%	0%	0.3%
FXI · 主因子:信用	+0.019	-0.01%	-0%	0.1%

油

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XOP · 主因子:能源股	+0.035	-0.37%	-8%	1.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.21%	-5%	0.6%
XLE · 主因子:信用	+0.021	+0.19%	4%	-0.2%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.17%	-4%	0.3%
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	+0.10%	2%	-0.1%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.07%	-2%	0.1%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	+0.07%	2%	-0.0%
ITA · 主因子:防务	+0.031	+0.06%	1%	-0.1%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.06%	-1%	0.1%
AMLP · 主因子:信用	+0.012	-0.05%	-1%	-0.0%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.05%	-1%	0.1%
XRT · 主因子:信用	-0.007	-0.05%	-1%	0.1%

加密

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.10%	-2%	0.0%
XOP · 主因子:能源股	+0.035	+0.09%	2%	-0.2%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	+0.07%	2%	0.0%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.05%	-1%	0.1%
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	+0.04%	1%	-0.1%
XLE · 主因子:信用	+0.021	+0.04%	1%	0.0%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.03%	1%	-0.1%
IYR · 主因子:地产	-0.029	-0.03%	-1%	0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.02%	-0%	0.1%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.01%	0%	0.0%
XLP · 主因子:信用	+0.009	-0.01%	-0%	0.0%
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.01%	0%	0.1%

半导体

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
SOXX · 主因子:大盘	+0.011	+0.63%	14%	6.4%
EWT · 主因子:大盘	+0.013	-0.33%	-8%	0.4%
XLK · 主因子:大盘	+0.006	-0.27%	-6%	1.1%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.25%	-6%	2.6%
SMH · 主因子:大盘	+0.008	-0.22%	-5%	2.5%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.21%	-5%	0.9%
XLF · 主因子:金融	+0.016	+0.19%	4%	-0.9%
XLRE · 主因子:地产	-0.013	-0.14%	-3%	0.3%
VNQ · 主因子:地产	-0.009	-0.10%	-2%	0.2%
QQQ · 主因子:大盘	+0.012	-0.09%	-2%	0.6%
KRE · 主因子:金融	-0.011	-0.08%	-2%	-0.4%
KBE · 主因子:金融	+0.019	+0.07%	2%	-0.6%

中国

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
MCHI	+0.001	-0.21%	-5%	1.0%
KWEB	+0.006	+0.12%	3%	1.1%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	+0.09%	2%	-0.0%
FXI · 主因子:信用	+0.019	+0.03%	1%	0.2%
XOP · 主因子:能源股	+0.035	+0.02%	0%	0.0%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	+0.02%	0%	-0.1%
XLF · 主因子:金融	+0.016	-0.02%	-0%	0.0%
INDA · 主因子:大盘	+0.005	+0.02%	0%	-0.0%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.02%	-0%	0.1%
KBE · 主因子:金融	+0.019	-0.02%	-0%	0.1%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.02%	0%	0.0%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	+0.02%	0%	-0.1%

防务

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EUAD · 主因子:信用	+0.023	+0.17%	4%	0.9%
KRE · 主因子:金融	-0.011	+0.14%	3%	0.2%
PPA · 主因子:大盘	+0.018	-0.12%	-3%	1.0%
XOP · 主因子:能源股	+0.035	+0.07%	2%	0.1%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	+0.07%	2%	-0.0%
KBE · 主因子:金融	+0.019	+0.06%	1%	0.2%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.06%	1%	-0.0%
XLU · 主因子:地产	-0.013	-0.05%	-1%	-0.2%
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.05%	-1%	0.1%
XLE · 主因子:信用	+0.021	+0.04%	1%	0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.04%	-1%	-0.1%
WEAT · 主因子:大盘	+0.011	-0.04%	-1%	-0.0%

金融

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
KRE	-0.011	+0.40%	9%	-0.3%
KBE	+0.019	+0.17%	4%	0.1%
XLF	+0.016	-0.12%	-3%	0.4%
EWT · 主因子:大盘	+0.013	+0.08%	2%	-0.1%
XRT · 主因子:信用	-0.007	+0.06%	1%	-0.1%
XLE · 主因子:信用	+0.021	-0.05%	-1%	0.0%
IYR · 主因子:地产	-0.029	-0.04%	-1%	0.1%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	-0.04%	-1%	0.1%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	-0.04%	-1%	0.1%
JETS · 主因子:大盘	-0.005	-0.03%	-1%	0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.03%	-1%	-0.1%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	+0.03%	1%	-0.1%

能源股

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLE · 主因子:信用	+0.021	+0.38%	9%	4.2%
VDE · 主因子:信用	+0.036	+0.12%	3%	3.6%
XOP	+0.035	+0.09%	2%	3.6%
PICK · 主因子:信用	+0.006	-0.05%	-1%	0.3%
XLU · 主因子:地产	-0.013	-0.04%	-1%	-0.2%
XLP · 主因子:信用	+0.009	+0.04%	1%	0.2%
AMLP · 主因子:信用	+0.012	+0.03%	1%	0.4%
WOOD · 主因子:信用	+0.005	+0.02%	1%	0.2%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.02%	-0%	0.4%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	+0.02%	0%	0.1%
EWT · 主因子:大盘	+0.013	+0.02%	0%	0.4%
KRE · 主因子:金融	-0.011	-0.02%	-0%	-0.3%

地产

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
XLRE	-0.013	+0.15%	3%	1.7%
XLU	-0.013	+0.11%	2%	0.9%
KRE · 主因子:金融	-0.011	+0.10%	2%	-0.3%
IYR	-0.029	+0.07%	2%	1.8%
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	-0.07%	-2%	-0.1%
XLP · 主因子:信用	+0.009	-0.06%	-1%	-0.2%
VNQ	-0.009	+0.06%	1%	1.0%
IWM · 主因子:大盘	-0.036	+0.05%	1%	0.2%
KBE · 主因子:金融	+0.019	-0.04%	-1%	-0.6%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.03%	-1%	-0.1%
AMLP · 主因子:信用	+0.012	-0.03%	-1%	-0.1%
VDE · 主因子:信用	+0.036	-0.02%	-0%	-0.1%

科技

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EUAD · 主因子:信用	+0.023	-0.05%	-1%	0.0%
KBE · 主因子:金融	+0.019	-0.05%	-1%	0.1%
XLU · 主因子:地产	-0.013	+0.05%	1%	0.0%
XLK · 主因子:大盘	+0.006	+0.04%	1%	-0.2%
KRE · 主因子:金融	-0.011	-0.03%	-1%	0.1%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	+0.03%	1%	-0.3%
GDXJ · 主因子:美元	+0.022	+0.02%	1%	-0.0%
SMH · 主因子:大盘	+0.008	+0.02%	0%	0.0%
XRT · 主因子:信用	-0.007	-0.02%	-0%	0.0%
PPA · 主因子:大盘	+0.018	+0.02%	0%	-0.0%
EWT · 主因子:大盘	+0.013	-0.01%	-0%	0.0%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	+0.01%	0%	0.0%

新兴

ETF	净权重	收益贡献	占总收益	占总风险
EWY · 主因子:信用	+0.005	-0.21%	-5%	1.0%
EWT · 主因子:大盘	+0.013	-0.19%	-4%	0.5%
PICK · 主因子:信用	+0.006	-0.07%	-2%	0.1%
WOOD · 主因子:信用	+0.005	-0.04%	-1%	0.0%
EUAD · 主因子:信用	+0.023	-0.03%	-1%	0.1%
DTCR · 主因子:大盘	+0.005	-0.03%	-1%	0.0%
SLX · 主因子:大盘	+0.009	-0.03%	-1%	0.1%
EEM · 主因子:大盘	+0.004	-0.02%	-0%	0.5%
EWG · 主因子:信用	+0.001	+0.02%	0%	0.1%
MCHI · 主因子:中国	+0.001	+0.02%	0%	-0.0%
KWEB · 主因子:中国	+0.006	+0.02%	0%	-0.0%
AIQ · 主因子:大盘	+0.015	-0.02%	-0%	0.1%

每只 ETF 的因子 β(50 只,汇总前的原始敏感度)

ETF	净权重	大盘	利率	信用	美元	黄金	油	加密	半导体	中国	防务	金融	能源股	地产	科技	新兴
IEF	-0.038	0.14	0.46	0.39	-0.08	0.02	-0.00	-0.01	-0.00	0.00	-0.01	-0.02	-0.01	0.03	-0.01	0.01
IWM	-0.036	1.11	0.16	0.93	-0.02	0.07	-0.04	0.03	0.07	0.03	0.12	0.28	0.08	0.21	0.12	0.02
VDE	+0.036	-0.52	-0.49	1.09	-0.04	0.06	0.24	0.04	-0.02	0.02	-0.03	0.20	0.99	0.05	0.05	0.03
XOP	+0.035	-0.75	-0.85	0.55	0.10	0.07	0.35	0.07	-0.01	-0.04	-0.12	0.22	1.03	0.06	0.15	0.04
ITA	+0.031	0.97	0.28	-0.24	-0.13	0.13	-0.05	-0.01	-0.02	0.02	1.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
UUP	+0.029	-0.16	-0.11	-0.64	1.00	0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.00
IYR	-0.029	0.37	0.55	0.81	-0.19	-0.01	-0.00	0.03	-0.14	0.06	0.10	0.17	0.03	0.99	-0.02	-0.04
EUAD	+0.023	1.26	0.34	1.39	-1.06	0.20	-0.07	0.01	-0.06	0.03	0.69	0.00	-0.17	0.09	-0.27	0.36
VTI	-0.023	1.01	0.02	0.07	0.01	0.01	-0.00	0.00	0.01	-0.00	0.01	0.03	0.01	0.01	0.03	0.01
GDXJ	+0.022	2.24	0.47	1.95	-3.94	1.36	-0.13	0.04	0.03	-0.18	-0.04	0.01	-0.04	0.19	0.42	0.24
XLE	+0.021	-0.57	-0.42	1.05	-0.07	0.06	0.24	0.03	-0.03	0.04	-0.04	0.17	1.00	-0.00	-0.00	-0.00
HYG	-0.019	0.24	0.18	1.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	-0.00
KBE	+0.019	0.67	0.05	0.58	0.25	-0.04	-0.03	0.00	-0.12	-0.08	0.15	1.00	0.07	0.31	-0.23	-0.06
FXI	+0.019	0.67	0.09	1.12	-0.41	0.12	0.01	0.03	-0.06	1.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00
PPA	+0.018	0.97	0.23	-0.12	-0.14	0.13	-0.01	-0.01	-0.01	-0.01	0.87	-0.01	0.05	-0.01	0.09	-0.03
XLF	+0.016	0.63	0.06	0.01	0.20	-0.04	-0.01	0.04	-0.20	-0.04	0.12	1.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00
AIQ	+0.015	1.89	-0.16	0.09	-0.11	0.07	-0.01	0.05	0.27	0.03	-0.07	-0.14	-0.08	-0.26	0.79	0.40
XLU	-0.013	0.11	0.57	0.41	-0.29	0.05	0.03	-0.00	-0.01	-0.05	0.15	-0.08	0.17	0.64	-0.28	0.06
EWT	+0.013	1.82	0.04	0.10	-0.28	0.04	-0.07	-0.03	0.40	-0.02	-0.04	-0.24	0.14	-0.05	0.13	1.14
XLRE	-0.013	0.34	0.54	0.77	-0.20	-0.00	0.01	0.03	-0.14	0.05	0.11	0.14	0.04	1.00	-0.01	-0.03
AMLP	+0.012	-0.20	-0.06	0.46	-0.11	-0.02	0.10	-0.00	-0.03	-0.02	0.06	0.11	0.35	0.13	0.02	-0.07
QQQ	+0.012	1.41	-0.15	-0.09	0.07	0.02	0.01	-0.00	0.19	-0.05	-0.10	-0.18	-0.09	-0.13	0.22	0.04
KRE	-0.011	0.64	0.03	0.74	0.28	-0.04	-0.04	-0.00	-0.12	-0.08	0.14	0.99	0.09	0.36	-0.26	-0.04
FXC	-0.011	0.04	0.01	0.32	-0.63	0.02	0.02	-0.00	-0.01	0.01	-0.01	0.03	0.00	0.01	0.01	0.01
SOXX	+0.011	2.49	-0.44	0.49	0.19	0.15	-0.01	-0.07	1.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
TLT	-0.011	0.23	1.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	-0.00	0.00	0.00	0.00	-0.00
WEAT	+0.011	-0.32	0.18	0.01	0.25	0.08	0.15	-0.08	-0.06	-0.10	0.09	-0.06	-0.05	-0.10	0.04	0.27
SLX	+0.009	1.18	0.22	0.97	-1.17	0.23	-0.04	-0.04	0.05	0.14	0.15	0.09	0.26	0.15	-0.22	0.40
XLP	+0.009	0.00	0.47	0.69	-0.05	0.01	-0.03	-0.02	-0.20	0.10	0.06	-0.14	0.17	0.36	-0.65	-0.01
VNQ	-0.009	0.38	0.57	0.89	-0.17	-0.01	-0.00	0.03	-0.14	0.05	0.09	0.16	0.01	1.00	0.00	-0.00
SMH	+0.008	2.28	-0.36	0.51	0.20	0.12	-0.01	-0.06	0.79	0.02	-0.03	-0.10	-0.03	-0.06	0.20	0.06
GLD	+0.008	0.84	0.22	1.00	-2.08	1.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00	0.00	-0.00	-0.00	0.00
XRT	-0.007	0.81	0.48	0.93	0.13	-0.00	-0.07	0.03	-0.17	0.12	0.06	0.28	-0.01	0.23	-0.36	-0.06
PICK	+0.006	1.59	0.22	1.79	-1.75	0.50	-0.05	0.01	0.11	0.14	0.14	0.02	0.22	0.04	-0.01	0.49
FXY	+0.006	0.19	0.20	0.39	-1.02	-0.02	-0.01	-0.00	-0.00	-0.02	0.01	-0.03	0.03	0.03	0.01	0.04
KWEB	+0.006	1.00	-0.02	0.83	-0.38	0.11	-0.05	0.01	-0.11	1.20	0.09	-0.15	-0.03	-0.09	0.01	0.16
VGIT	+0.006	0.10	0.30	0.40	-0.08	0.01	-0.00	-0.01	-0.00	0.00	-0.01	-0.02	-0.01	0.02	-0.01	0.01
XLK	+0.006	1.71	-0.33	-0.29	0.06	0.03	0.03	0.01	0.36	-0.06	-0.12	-0.15	-0.09	-0.21	1.00	0.00
CORN	+0.005	-0.18	-0.01	-0.31	0.10	0.02	0.05	0.00	-0.03	-0.20	0.01	0.09	0.00	-0.05	-0.08	0.14
IAU	-0.005	0.84	0.23	1.00	-2.07	0.99	-0.00	-0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	0.00	-0.00	-0.01
INDA	+0.005	0.80	0.35	0.49	-0.23	-0.03	-0.11	-0.00	-0.06	0.13	-0.02	0.17	-0.07	0.10	-0.09	0.42
JETS	-0.005	1.73	0.69	0.29	0.00	0.01	-0.25	-0.07	-0.04	0.05	0.24	0.73	-0.21	0.34	-0.12	0.04
WOOD	+0.005	0.78	0.56	0.78	-0.38	0.11	-0.05	-0.03	-0.09	0.06	0.07	0.07	0.16	0.24	-0.34	0.28
DTCR	+0.005	1.41	0.23	0.94	-0.37	0.12	-0.01	0.00	0.37	0.14	0.11	-0.12	0.04	0.48	0.40	0.24
EWY	+0.005	2.87	0.54	3.41	-1.05	0.29	-0.12	-0.03	0.95	-0.07	0.19	-0.45	0.33	-0.17	0.50	2.33
EEM	+0.004	1.51	0.19	1.41	-0.54	0.15	-0.07	-0.01	0.33	0.21	0.03	-0.11	0.07	-0.01	0.03	1.00
XPH	-0.004	0.83	0.54	1.42	-0.58	0.03	-0.08	0.02	-0.02	0.03	0.11	0.17	-0.10	0.13	0.07	0.08
BNDX	+0.002	0.17	0.26	0.30	-0.07	0.01	-0.02	-0.01	0.00	0.02	0.00	-0.01	-0.01	0.02	-0.02	0.03
MCHI	+0.001	0.80	-0.01	0.80	-0.38	0.15	-0.01	0.02	-0.02	0.86	0.02	-0.05	-0.03	0.02	-0.03	0.17
EWG	+0.001	1.05	0.50	1.48	-0.87	0.02	-0.05	0.00	-0.04	0.05	0.10	0.06	0.03	0.08	-0.11	0.30

β = 该 ETF 对(正交化后)因子的敏感度(绿=正/红=负,深浅按大小);净权重正=账本净多该 ETF、负=净空。书本级敞口 = Σ 净权重 × β。

个股盈亏排行 · 按 ETF 汇总

同一只 ETF 的多笔交易已合并求和,所以这是「哪些标的赚/亏了钱」,不是单笔排名。已实现=已平仓;未实现=仍持仓、按最新收盘价 mark-to-market,数字还会随价格变。

已实现

最赚钱 5 只

GDXJ 1笔+$1,556

EUAD 1笔+$771

KBE 1笔+$518

KRE 1笔+$359

SOXX 2笔+$341

最亏钱 5 只

EWY 1笔−$466

AIQ 1笔−$411

PICK 1笔−$403

EWG 2笔−$400

SMH 1笔−$369

未实现(持仓中)

最赚钱 5 只

XOP 1笔+$1,047

VDE 1笔+$893

XLE 1笔+$829

KRE 1笔+$411

IWM 1笔+$379

最亏钱 5 只

XLF 1笔−$139

FXC 1笔−$74

KBE 1笔−$72

XLRE 1笔−$47

BNDX 1笔−$37

合计

最赚钱 5 只

GDXJ 1笔+$1,556

XLE 2笔+$1,159

XOP 2笔+$932

EUAD 1笔+$771

KRE 2笔+$770

最亏钱 5 只

EWY 1笔−$466

AIQ 1笔−$411

PICK 1笔−$403

EWG 2笔−$400

SMH 1笔−$369

结构诊断(含持仓·funded 口径)

多空两腿与入场信心分桶(全部仓位,含持仓中按市值)— 判断亏损来自哪一侧、信心是否可信。

+$3,676

多头腿 · 51笔 · 胜率(含持仓浮动) 45%

+$485

空头腿 · 37笔 · 胜率(含持仓浮动) 46%

入场信心分桶

信心区间	笔数	胜率	平均盈亏
0.60–0.64	28	61%	+1.33%
0.65–0.69	33	33%	+0.23%
0.70+	27	44%	+1.42%

策略规则一览 (v2)

信号源 = ETF 综合判定(每 slot 由推理层综合该 ETF 全部活跃叙事机会后给出的单一方向 + 信心)。1 个 ETF 1 个仓位上限。

资金 / 仓位

起始 $100,000(2026-06-01 v2 起步)
每仓 $5,000 固定名义(非 5% 资金)
最多 20 仓同时持有(等权 = $100k / $5k)
信号源:每日 ETF 综合判定的信心值

↗ 入场规则 (全部满足)

方向 ∈ {lean_positive, lean_negative}
信心 ≥ 0.60 + 信号持续(5 天窗内 ≥2 个同向 verdict 日,无反向日)
不在黑名单
该 ETF 暂无持仓
仓位上限内(已有持仓优先;容量竞争按「持续性天数」排序,非信心 — 2026-07-09,实测信心是反向指标)

↘ 退场规则 (任一触发)

1. 浮亏 ≤ −30% → 退场 + 加入黑名单(持久,需手动解除)
2. 方向翻转:5 天窗内 ≥3 个反向 verdict 日(2→3, 2026-07-09) → 退场 + 1 slot 冷却
3. 方向消失:窗内无任何同向 lean(任意信心都算支持 — 2026-07-09 修「低信心同向被当无信号」) → 退场
4. 最短持有 14 天(7→14, 2026-07-09;峰值中位 ~17 天):期内仅止损可平仓
5. 持仓 ≥ 90 天 → 强制退场

每笔 trade 的 Alpha 用其原生对等基准(SPY 默认 / EFA DM 国家 / EEM EM 国家 / AGG 债券)计算 — 见下方交易明细 Alpha vs BM 列。组合层 Alpha vs SPY 仍保留作「营销视角」。

净值曲线

三条线:组合 = $100k 账户实际净值(含未投出的闲置现金);基准 = 同期买入持有;在场资金收益率 = 只对已投入的钱计收益率(盈亏 ÷ 投入成本),再按 $100k 名义缩放。因分母只算投入资金,它相对组合被放大:赚时高于组合、亏时低于组合,两线之差 = 闲置现金的稀释。

回撤曲线 (Underwater)

组合当前值距离历史最高点的回撤幅度。0% = 处于新高。

交易级细节

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 70 · 持仓中 18)

+$220

平均盈利

−$159

平均亏损

+$1,556

最佳

−$466

最差

+0.43%

多头胜率 · n=47

+0.48%

空头胜率 · n=23

退出原因分布

direction_clear: 36 flip: 34 open: 18

信心度校准 + 拆分

下列胜率与拆分仅统计已平仓交易;未平仓仓位按市价浮动、不计入胜率。(已平仓 70 · 持仓中 18)

按信心度分桶

信心区间	笔数	胜率	平均盈亏
60%–70%	54	46%	+0.49%
70%–80%	16	38%	-0.87%

按 ETF

ETF	笔数	胜率	平均盈亏
MCHI	4	50%	+0.25%
VGIT	3	67%	-0.15%
KWEB	3	33%	+0.38%
FXY	3	0%	-1.29%
VTI	3	0%	-2.20%
BNDX	2	50%	+0.14%
EWT	2	0%	-1.56%
EEM	2	100%	+1.51%

黑名单 ETF (自动止损 -30%)

浮亏触及 −30% 会自动止损平仓并加入此名单,之后不再入场,直到手动解除。

暂无 — 没有 ETF 因 30% 止损被列入黑名单。

全部交易明细 (无 cherry-pick)

每一笔已平仓与持仓中的交易全部列出(不挑好的),持仓中按最新收盘价 MTM。Alpha vs BM = 该 ETF 相对其原生对等基准的超额收益。最新在前。

88 条 · 最新在前 · 每页 10 条

ETF	方向	入场	出场	原因	持仓天数	仓位$	Carry	盈亏 %	盈亏 $	基准	基准回报	Alpha vs BM	信心
FXY	short	2026-10-19 $57.79	2026-10-21 $57.90	open	2	—	—	-0.19%	−$10	SPY	-0.86%	+0.67%	70%
XLRE	short	2026-10-19 $41.67	2026-10-21 $42.06	open	2	—	—	-0.94%	−$47	SPY	-0.86%	-0.07%	63%
XLF	short	2026-10-14 $54.52	2026-10-21 $56.04	open	7	—	—	-2.79%	−$139	SPY	-0.45%	-2.33%	66%
VNQ	short	2026-10-12 $91.36	2026-10-21 $91.49	open	9	—	—	-0.14%	−$7	SPY	+0.64%	-0.79%	70%
KBE	short	2026-10-12 $63.39	2026-10-21 $64.30	open	9	—	—	-1.44%	−$72	XLF	-1.80%	+0.36%	72%
XPH	short	2026-10-09 $64.65	2026-10-21 $63.96	open	12	—	—	1.07%	+$53	SPY	+0.70%	+0.36%	74%
UUP	long	2026-10-07 $29.04	2026-10-21 $28.92	open	14	—	—	-0.41%	−$21	—	+0.00%	-0.41%	66%
FXC	short	2026-10-05 $68.51	2026-10-21 $69.53	open	16	—	—	-1.49%	−$74	SPY	+0.22%	-1.71%	78%
WOOD	long	2026-10-05 $66.21	2026-10-19 $66.25	direction_clear	14	—	—	0.07%	+$3	MXI	+0.00%	+0.07%	70%
BNDX	short	2026-09-29 $46.86	2026-10-21 $47.09	open	22	—	-0.24%	-0.73%	−$37	—	+0.00%	-0.73%	70%
KWEB	short	2026-09-28 $24.66	2026-10-12 $24.75	direction_clear	14	—	—	-0.36%	−$18	FXI	+0.09%	-0.45%	69%
IAU	short	2026-09-24 $80.30	2026-10-21 $77.71	open	27	—	—	3.23%	+$161	—	+0.00%	+3.23%	65%
TLT	short	2026-09-23 $80.46	2026-10-21 $80.24	open	28	—	-0.39%	-0.11%	−$6	—	+0.00%	-0.11%	68%
MCHI	short	2026-09-23 $53.17	2026-10-12 $52.15	flip	19	—	—	1.92%	+$96	EEM	+2.30%	-0.39%	63%
CORN	long	2026-09-23 $19.76	2026-10-07 $19.05	direction_clear	14	—	—	-3.59%	−$180	DBA	-0.21%	-3.38%	62%
FXY	long	2026-09-21 $58.20	2026-10-09 $57.90	direction_clear	18	—	—	-0.52%	−$26	SPY	+0.66%	-1.17%	70%
XLF	long	2026-09-21 $55.90	2026-10-05 $53.88	flip	14	—	—	-3.61%	−$181	SPY	+0.17%	-3.79%	70%
IYR	short	2026-09-17 $98.94	2026-10-21 $97.07	open	34	—	—	1.89%	+$95	SPY	-1.62%	+3.51%	68%
VTI	short	2026-09-16 $371.26	2026-10-14 $376.88	direction_clear	28	—	-0.26%	-1.77%	−$89	SPY	-2.31%	+0.54%	70%
WEAT	long	2026-09-14 $26.17	2026-09-29 $25.05	direction_clear	15	—	—	-4.28%	−$214	DBA	-2.45%	-1.83%	72%
SLX	long	2026-09-09 $111.10	2026-10-05 $105.13	direction_clear	26	—	—	-5.37%	−$269	XME	-9.53%	+4.15%	68%
IEF	short	2026-09-08 $92.16	2026-10-21 $90.23	open	43	—	-0.33%	1.76%	+$88	AGG	+1.31%	+0.45%	75%
XRT	short	2026-09-08 $85.70	2026-09-28 $82.55	direction_clear	20	—	-0.20%	3.47%	+$174	XLY	+4.16%	-0.69%	65%
PICK	long	2026-09-08 $66.13	2026-09-24 $60.80	direction_clear	16	—	—	-8.06%	−$403	MXI	-5.42%	-2.64%	66%
EWG	long	2026-09-03 $43.92	2026-09-21 $42.60	direction_clear	18	—	—	-3.01%	−$150	EFA	-1.92%	-1.08%	62%
FXC	short	2026-09-02 $70.72	2026-09-16 $69.81	direction_clear	14	—	—	1.29%	+$64	SPY	+1.45%	-0.17%	66%
EWT	long	2026-08-31 $108.03	2026-10-19 $107.26	flip	49	—	—	-0.71%	−$36	EEM	-5.54%	+4.82%	68%
MCHI	long	2026-08-31 $54.72	2026-09-21 $54.00	flip	21	—	—	-1.32%	−$66	EEM	+2.70%	-4.02%	68%
QQQ	long	2026-08-27 $721.11	2026-09-17 $716.92	flip	21	—	—	-0.58%	−$29	SPY	-1.10%	+0.52%	66%
EEM	long	2026-08-26 $67.17	2026-09-22 $69.10	direction_clear	27	—	—	2.87%	+$144	SPY	+1.20%	+1.67%	63%
TLT	long	2026-08-26 $83.30	2026-09-09 $81.73	direction_clear	14	—	+0.38%	-1.51%	−$75	—	+0.00%	-1.51%	66%
FXI	long	2026-08-24 $35.55	2026-09-23 $34.36	direction_clear	30	—	—	-3.35%	−$167	EEM	+2.42%	-5.77%	65%
BNDX	long	2026-08-24 $47.68	2026-09-08 $47.39	direction_clear	15	—	+0.25%	-0.36%	−$18	—	+0.00%	-0.36%	66%
SOXX	short	2026-08-20 $522.35	2026-09-03 $502.20	flip	14	—	—	3.86%	+$193	QQQ	-0.95%	+4.81%	66%
VTI	long	2026-08-18 $379.04	2026-09-08 $377.60	direction_clear	21	—	—	-0.38%	−$19	SPY	-0.19%	-0.19%	75%
KRE	short	2026-08-17 $77.39	2026-10-21 $70.62	open	65	—	-0.53%	8.22%	+$411	XLF	+2.33%	+5.88%	70%
VGIT	long	2026-08-13 $58.53	2026-09-14 $57.28	direction_clear	32	—	+0.35%	-1.78%	−$89	TLT	-1.63%	-0.15%	66%
JETS	short	2026-08-12 $31.62	2026-08-26 $29.76	flip	14	—	—	5.88%	+$294	SPY	+0.83%	+5.05%	60%
KWEB	long	2026-08-11 $28.09	2026-08-26 $26.28	direction_clear	15	—	—	-6.44%	−$322	FXI	-0.31%	-6.14%	68%
IWM	short	2026-08-10 $299.98	2026-10-21 $276.48	open	72	—	-0.25%	7.58%	+$379	SPY	-0.25%	+7.84%	70%
FXY	long	2026-08-10 $57.62	2026-08-27 $57.50	direction_clear	17	—	—	-0.21%	−$10	SPY	-0.25%	+0.04%	62%
WEAT	long	2026-08-10 $24.01	2026-08-24 $25.48	flip	14	—	—	6.12%	+$306	DBA	+1.73%	+4.40%	62%
XLP	long	2026-08-07 $85.12	2026-09-02 $85.53	direction_clear	26	—	—	0.48%	+$24	SPY	-1.05%	+1.53%	62%
TLT	short	2026-08-06 $82.52	2026-08-20 $82.34	flip	14	—	—	0.22%	+$11	—	+0.00%	+0.22%	68%
XOP	long	2026-08-05 $165.19	2026-10-21 $199.02	open	77	—	+0.46%	20.94%	+$1,047	XLE	+19.60%	+1.34%	72%
XLE	long	2026-08-03 $58.79	2026-10-21 $68.16	open	79	—	+0.65%	16.58%	+$829	SPY	+2.28%	+14.30%	74%
VDE	long	2026-07-28 $162.02	2026-10-21 $189.90	open	85	—	+0.65%	17.86%	+$893	SPY	+4.61%	+13.25%	65%
EWG	short	2026-07-27 $41.78	2026-08-10 $43.87	flip	14	—	—	-5.00%	−$250	EFA	-3.95%	-1.06%	66%
GDXJ	long	2026-07-23 $97.60	2026-09-22 $127.97	direction_clear	61	—	—	31.12%	+$1,556	SPY	+5.02%	+26.09%	66%
AMLP	long	2026-07-22 $54.82	2026-08-24 $54.92	direction_clear	33	—	+1.88%	2.06%	+$103	XLE	+6.60%	-4.54%	70%
FXI	long	2026-07-22 $34.43	2026-08-12 $35.23	direction_clear	21	—	—	2.32%	+$116	EEM	+2.26%	+0.06%	65%
MCHI	long	2026-07-22 $53.57	2026-08-06 $55.91	flip	15	—	—	4.36%	+$218	EEM	+0.05%	+4.31%	70%
KWEB	long	2026-07-22 $26.44	2026-08-05 $28.54	direction_clear	14	—	—	7.94%	+$397	FXI	+4.79%	+3.15%	78%
FXY	short	2026-07-20 $56.46	2026-08-07 $58.24	flip	18	—	—	-3.15%	−$158	SPY	-4.20%	+1.05%	65%
INDA	long	2026-07-20 $48.55	2026-08-03 $50.16	flip	14	—	—	3.32%	+$166	EEM	+1.20%	+2.12%	62%
HYG	short	2026-07-16 $79.80	2026-09-08 $79.12	direction_clear	54	—	-1.03%	-0.17%	−$9	SPY	-2.03%	+1.86%	65%
VNQ	short	2026-07-14 $97.57	2026-07-28 $100.95	flip	14	—	—	-3.46%	−$173	SPY	+1.46%	-4.92%	63%
PPA	long	2026-07-13 $171.39	2026-08-31 $167.39	direction_clear	49	—	—	-2.33%	−$117	SPY	+2.39%	-4.72%	70%
XLU	short	2026-07-13 $45.72	2026-08-18 $44.02	flip	36	—	—	3.72%	+$186	SPY	-2.44%	+6.16%	63%
XLRE	short	2026-07-08 $44.15	2026-08-10 $44.40	flip	33	—	—	-0.57%	−$28	SPY	-3.71%	+3.14%	66%
MCHI	short	2026-07-06 $52.02	2026-07-20 $54.08	flip	14	—	—	-3.96%	−$198	EEM	+5.93%	-9.89%	75%
SMH	long	2026-07-02 $592.29	2026-07-27 $548.55	flip	25	—	—	-7.38%	−$369	SOXX	-8.84%	+1.46%	67%
EWY	long	2026-07-02 $180.14	2026-07-16 $163.36	flip	14	—	—	-9.31%	−$466	EEM	-2.30%	-7.02%	60%
GLD	long	2026-06-30 $368.38	2026-07-22 $379.12	direction_clear	22	—	—	2.92%	+$146	—	+0.00%	+2.92%	64%
DTCR	long	2026-06-29 $30.43	2026-07-13 $28.39	direction_clear	14	—	—	-6.70%	−$335	SPY	+1.10%	-7.81%	70%
VGIT	short	2026-06-25 $59.05	2026-07-23 $58.23	flip	28	—	-0.32%	1.07%	+$54	TLT	+4.42%	-3.35%	70%
XLK	long	2026-06-25 $184.57	2026-07-13 $181.28	direction_clear	18	—	—	-1.78%	−$89	SPY	+2.03%	-3.81%	68%
QQQ	long	2026-06-24 $710.62	2026-07-08 $711.44	flip	14	—	—	0.12%	+$6	SPY	+1.66%	-1.54%	72%
XLF	long	2026-06-22 $53.70	2026-07-28 $57.60	flip	36	—	—	7.26%	+$363	SPY	-0.47%	+7.74%	60%
XOP	long	2026-06-15 $158.36	2026-07-06 $153.96	direction_clear	21	—	+0.47%	-2.31%	−$115	XLE	-3.66%	+1.36%	62%
VDE	long	2026-06-15 $156.76	2026-06-30 $150.91	direction_clear	15	—	+0.66%	-3.07%	−$154	SPY	-0.82%	-2.26%	76%
VTI	short	2026-06-12 $366.36	2026-08-10 $381.63	flip	59	—	-0.28%	-4.45%	−$223	SPY	-4.47%	+0.02%	60%
EEM	short	2026-06-12 $67.88	2026-06-29 $67.43	direction_clear	17	—	-0.52%	0.15%	+$7	SPY	-0.16%	+0.30%	61%
EUAD	long	2026-06-11 $41.45	2026-08-17 $47.84	direction_clear	67	—	—	15.42%	+$771	ITA	+6.49%	+8.92%	60%
BNDX	long	2026-06-11 $48.18	2026-06-25 $48.49	flip	14	—	—	0.64%	+$32	—	+0.00%	+0.64%	62%
EWT	short	2026-06-11 $102.45	2026-06-25 $104.91	flip	14	—	—	-2.40%	−$120	EEM	-1.20%	-1.20%	60%
XLE	short	2026-06-09 $57.39	2026-07-02 $53.22	flip	23	—	-0.67%	6.60%	+$330	SPY	-1.31%	+7.90%	60%
UUP	long	2026-06-08 $28.03	2026-08-13 $28.18	flip	66	—	—	0.54%	+$27	—	+0.00%	+0.54%	64%
KBE	long	2026-06-08 $64.21	2026-08-11 $70.51	flip	64	—	+0.55%	10.36%	+$518	XLF	+11.58%	-1.22%	62%
IEF	short	2026-06-08 $93.52	2026-08-10 $92.76	flip	63	—	-0.67%	0.14%	+$7	AGG	+0.27%	-0.13%	66%
AIQ	long	2026-06-08 $64.44	2026-07-20 $59.14	direction_clear	42	—	+0.00%	-8.22%	−$411	QQQ	-2.68%	-5.54%	60%
KRE	long	2026-06-08 $70.36	2026-07-14 $75.00	flip	36	—	+0.59%	7.19%	+$359	XLF	+8.46%	-1.27%	60%
IAU	long	2026-06-08 $81.38	2026-06-22 $78.80	direction_clear	14	—	—	-3.17%	−$159	—	+0.00%	-3.17%	65%
VGIT	long	2026-06-08 $58.53	2026-06-22 $58.69	flip	14	—	—	0.27%	+$14	TLT	+1.74%	-1.46%	60%
ITA	long	2026-06-05 $229.45	2026-08-31 $228.35	direction_clear	87	—	+0.07%	-0.41%	−$20	SPY	+4.26%	-4.67%	60%
IYR	short	2026-06-05 $102.54	2026-07-22 $104.95	flip	47	—	-0.50%	-2.85%	−$142	SPY	-1.60%	-1.25%	73%
SOXX	long	2026-06-05 $539.77	2026-07-22 $555.52	flip	47	—	+0.05%	2.97%	+$149	QQQ	+0.16%	+2.81%	66%
IWM	short	2026-06-05 $281.65	2026-07-06 $298.90	flip	31	—	-0.25%	-6.37%	−$319	SPY	-2.12%	-4.25%	65%

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「原因」列说明:

stop_loss — 止损出场 — 浮亏触及 −30%,强制平仓,且该 ETF 进入黑名单(手动解禁前不再入场)。是最短持仓期(14 天)内唯一能触发的出场

flip — 方向反转出场 — 对向 verdict 需持续出现(5 天窗口内 ≥3 天反向且置信 ≥0.45)才平仓,而非单日翻向。满 14 天最短持仓后才判

direction_clear — 方向消失出场 — 同向 lean 在 5 天窗口内全部消失(退成中性/分歧并维持)才平仓;单日中性不平,需持续。满 14 天最短持仓后才判

conf_low — 置信度出场(已停用)— 旧规则:置信度跌破 0.45 平仓。2026-07-09 起改用 persistence 出场;仅历史行可能残留此原因

max_hold — 到期出场 — 持仓满 90 天强制平仓

open — 仍在持仓 — 「出场」列显示的是按当前市价的浮动盈亏(mark-to-market),不是真实出场

再入场规则: 平仓后(除 stop_loss 黑名单外)同一 ETF 若 verdict 重新达到入场条件(置信度 ≥0.6、有方向,且该方向在 5 天窗口内持续 ≥2 天,非单日),会作为一笔新交易再次入场 — 表中新增一行,历史行永不改写。另有追高门:信号发出前 10 个交易日已顺方向走超过 3.0% 的,跳过本次入场。

ℹ️ 信号发出条件(买入 / 卖出如何产生)

链路: 新闻 → 事件 → 叙事(arc)→ 推理层逐 ETF 推理给出方向 → 过硬闸 → 落成机会 / 每日 verdict。方向由推理器推断,不是价格涨跌算出来的(蓝图 direction 只是先验)。

买入(看多 / long): 同时满足:①有活跃叙事命中该 ETF(tag 双组匹配)②推理判方向 = long ③方向有非价格证据(政策 / 持仓 / 资金 / 宏观,不能只靠「它在涨」)④未被 priced-in 硬闸拦下 ⑤过红线(探针有证据)。中期仓另需 support 确认 + ≥14 天持有口径。

卖出(看空 / short): 与买入完全对称,只是方向 = short。额外:低置信度的空头会被判定层压制(校准显示低把握空头最差);「停火」类利空一旦达成,否决闸会拦下继续做空。

硬闸(任一不过就不发): tag 双组 · 非价格证据 · priced-in · 红线(无数据不出结论)· 地域 ISO 匹配 · 置信度校准。买卖两侧走同一套闸,只是方向相反。

不触发信号(别混淆): regime(偏强 / 追高 / 低位 —— 仅观察)· 单日读数 · 纯价格动量 · 逆波动率定仓(只决定仓位大小,不产生也不改变方向)。

注:本页把上述信号按固定 / 逆波动率定仓回放,衡量的是「信号 + 定仓」的组合表现,不改变信号本身。

模拟口径

① $100,000 模拟组合,walk-forward 逐日推演,信号当日收盘价成交;② 除利率期货组合外,不含交易费用、滑点与税负;③ 基准为全收益口径(含分红);④ 模拟结果不代表实盘,亦不预示未来表现。

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