风险状态
自上而下的风险状态即时判读:压力仪表 + 系统性危机判别器。只读观察层,不构成任何仓位指令。
当前状态
利率/通胀驱动型 risk-off(债券也跌、非避险)
系统性危机分(0 = 无迹象)
满分 100;55 分及以上判定为系统性压力
判别器
信用走阔 是债券避险 否系统性危机 否VIX 期限倒挂 否利率上行 是通胀预期上行 是融资压力 否压力仪表
| 指标 | 最新 | 5日变动 | 20日变动 | Z 分 | 截至 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX 现货 | 18.15 | +1.69 | +2.48 | +0.05 | 2026-10-22 |
| VIX 3个月 | 18.99 | +1.03 | +1.38 | -0.61 | 2026-10-20 |
| 高收益债利差 HY OAS | 3.33% | +0.17 | +0.65 | +2.48 | 2026-10-20 |
| 投资级利差 IG OAS | 0.87% | +0.04 | +0.10 | +1.67 | 2026-10-20 |
| 美债10年 | 5.13% | -0.06 | +0.17 | +2.10 | 2026-10-21 |
| 美债2年 | 4.81% | -0.01 | +0.10 | +2.10 | 2026-10-21 |
| 10年通胀预期 | 2.37% | +0.02 | +0.04 | +0.83 | 2026-10-21 |
| 广义美元指数 | 121.405 | -0.04 | +2.06 | +1.45 | 2026-10-16 |
| 黄金波动率 GVZ | 21.36 | -1.42 | -1.41 | -1.12 | 2026-10-21 |
| 3月金融商票 | 4.08% | -0.08 | +0.24 | +0.22 | 2026-10-20 |
| 3月国库券 | 4.08% | -0.01 | +0.06 | +2.71 | 2026-10-20 |
| SOFR 隔夜担保利率 | 3.88% | -0.01 | +0.03 | +0.93 | 2026-10-20 |
| 准备金利率 IORB | 3.9% | +0.00 | +0.00 | +2.45 | 2026-10-22 |
系统性危机分构成
| 分量 | 贡献 | 明细 |
|---|---|---|
| 信用利差水平 | 0 | HY 3.33% vs 阈值 3.5% |
| 信用快速走阔 | 26.0 | 20日变化 0.65 |
| VIX 水平 | 0.0 | VIX 18.15 vs 阈值 20 |
| VIX 期限倒挂 | 0 | 期限比 0.956(>1 才算) |
| VIX 相对高位 | 0.2 | z 0.05 |
| 融资面压力 | 0.0 | CP−票 0.0bp(阈40) · SOFR−IORB -2.0bp(阈15) |