把握趋势 · 量化风险 · 适时离场
周四清晨沙特遭致命袭击，布伦特升至约111美元、WTI接近99美元，美国撤部分使馆人员，霍尔木兹通行率仅1.3%，供给端紧张推高通胀预期并抬升10年美债至5.13%，购房抵押贷款申请连续七周下滑且信用利差扩大至3.33%。BNO（追踪布伦特）近况走强，ETF Radar对1–3个月偏正（看好）；TLT（长期美债）虽短期有涨，模型对1–3个月偏负（看空）；QQQ近5日表现偏弱，模型亦偏负（看空）；SPY周三收涨0.53%，周四盘中反应为检验点，态度观望。
「追高」：价格接近 20 日高点，入场需更加谨慎。 全部 41 只核心 ETF → · 跟踪中的主线 →
| 期限 | 收益率方向 | 较上期 |
|---|---|---|
| 🇺🇸 美国 2 年 | 无方向 | 不变 |
| 🇺🇸 美国 5 年 | 收益率 ↓ 债价 ↑ | 不变 |
| 🇺🇸 美国 10 年 | 收益率 ↑ 债价 ↓ | 不变 |
| 🇺🇸 美国 30 年 | 收益率 ↑ 债价 ↓ | 不变 |
| 🇨🇦 加拿大 2 年 证据较弱 | 收益率 ↑ 债价 ↓ | 不变 |
| 🇨🇦 加拿大 10 年 证据较弱 | 收益率 ↑ 债价 ↓ | 不变 |
| 🇨🇦 加拿大 30 年 证据较弱 | 无方向 | 不变 |
Z 值高于 +2 即处于近一年的极端水平。当前处于极端水平的有：美债 10 年（+2.1）、美债 2 年（+2.1）、3 个月国库券（+2.7）、高收益债利差（+2.5）；其余指标在正常区间。
查看风险状态 →每笔固定投入 5000 美元，覆盖股票、债券和商品。
按波动率倒数确定仓位，波动越大仓位越小，不含债券。
仅投资债券 ETF，按波动率倒数确定仓位。
目前仅平仓 12 笔，样本较小，数据仅供参考。
查看详情 →通过美国和加拿大国债期货表达利率观点，按 DV01 控制各期限风险。
该组合 9 月 18 日才开始运行，仅 25 个交易日，收益主要来自 9 月 23 日单日，目前数据不具参考意义。收益已扣除交易成本。
查看详情 →剔除食品能源后的通胀，更能反映价格粘性。
预期 2.1% · 前值 1.7%
反映制造业景气与新订单变化。
预期 55.4 · 前值 57
服务业价格是通胀居高不下的主要原因。
预期 57.9 · 前值 58.7
包含消费者通胀预期分项。
预期 46.3 · 前值 46.3
反映企业设备投资意愿。
预期 0.6% · 前值 0.3%
反映企业设备投资意愿。
预期 1.6% · 前值 0%
每日采集多语种财经新闻，将同一事件的报道归并为一条主线。
用资金流向、期货持仓、期权和宏观数据验证主线，不单看价格走势。
逻辑成立但价格已充分反映的机会，不再追入。追高风险单独标注。
每个判断计入模拟组合，按收盘价结算并与基准对比，全程存档。